Уголовное право. Особенная часть (главы I-X)

Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ)

Часть 1 ст. 185 УК РФ устанавливает ответственность за злоупотребление при эмиссии ценных бумаг, т.е. внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством РФ о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству.

Случаи регистрации уголовно наказуемого злоупотребления при выпуске ценных бумаг (эмиссии) крайне редки. Так, в 1997 г. не было зарегистрировано ни одного случая, в 1998 г. зарегистрировано 6, в 1999 г. - 3, в 2000 г. - 6, в 2001 г. - 3, в 2002 г. - 8. в 2003 г. - 5, в 2004 г. - 3, в 2005 г. - 6, в 2006 г. - 0, в 2007 г. - 2, в 2008 г. - 2 случая совершения таких преступлений.

Объект преступления — установленный порядок выпуска ценных бумаг (эмиссии).

Предмет преступления — проспект эмиссии ценных бумаг и документы, которыми утверждается эмиссия.

Диспозиция ст. 185 УК РФ — бланкетная, и для определения основных понятий (признаков), характеризующих объект преступления, объективную сторону и его субъект, следует обращаться к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

В соответствии с ним эмиссия ценных бумаг — это установленная данным Федеральным законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Понятие ценной бумаги дается в ст. 142 ГК РФ. В соответствии с ней ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые его права в совокупности.

В ст. 143 ГК РФ дается перечень видов ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Однако ст. 185 УК РФ имеет в виду не все ценные бумаги, а так называемые эмиссионные ценные бумаги. К ним уже Закон о рынке ценных бумаг относит любую ценную бумагу, в том числе бездокументарную, которая характеризуется одновременно следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленным этим федеральным законом формы и порядка; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К таким эмиссионным ценным бумагам федеральный закон относит акции и облигации.

Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация — эмиссионная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Эмитент — это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, информация о владельце которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

Выпуск ценных бумаг —совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость, в случаях если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае если в соответствии с федеральным законом выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер.

Решение о выпуске ценных бумаг — документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. Владелец ценных бумаг — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Таковы требования, предъявляемые Законом о рынке ценных бумаг к предмету рассматриваемого преступления.

Объективная сторона данного преступления характеризуется: 1) действиями (внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, а равно утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию); 2) последствием (причинение крупного ущерба); 3) причинной связью между указанными действиями и последствием.

Проспект эмиссии должен содержать данные об эмитенте, о его финансовом положении (кроме некоторых проспектов эмиссии при создании акционерного общества), а также сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг.

Недостоверная информация в проспекте эмиссии может быть самой разнообразной и относиться к различным аспектам (разделам) проспекта. Обычно это сообщение ложных данных о государственной регистрации юридического лица — эмитента (при отсутствии таковой), отрицание факта обладания председателем совета директоров далей в уставном капитале эмитента, включение в проспект эмиссии фальсифицированных бухгалтерских балансов, занижение размера просроченной кредиторской задолженности, завышение размера уставного капитала, отрицание фактов предыдущих выпусков эмиссионных ценных бумаг, завышение или занижение объема выпуска и количества ценных бумаг (в проспекте), неверное указание цены эмиссионных ценных бумаг или порядка выплаты доходов по ним или методики определения размера доходов¹См.: Уголовное право Российской Федерации. Особенная часть / под ред. Б.Т. Разгильдиева и А.Н. Красикова. Саратов. 1998. С. 268..

Утверждение проспекта эмиссии оформляется решением органа управления эмитента, имеющего на это полномочия в соответствии с законом и своими учредительными документами. В рассматриваемом случае это утверждение проспекта стой же недостоверной информацией.

Утверждение результатов эмиссии предполагает их регистрацию. Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг (размещение — это отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок) эмитент обязан представить отчет об итогах выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган. Он должен содержать в себе следующую информацию: даты начала и окончания размещения ценных бумаг; фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска); количество размешенных ценных бумаг; общий объем поступлений за размешенные ценные бумаги. Для акций в отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого определяется федеральным органом исполнительной власти. Регистрирующий орган в двухнедельный срок рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг и при отсутствии связанных с выпуском ценных бумаг нарушений регистрирует его. Регистрирующий орган отвечает за полноту зарегистрированного им отчета.

Чаше всего недостоверные сведения утвержденного отчета (результатов эмиссии) относятся к данным о фактической цене размещения ценных бумаг, о количестве размещенных ценных бумаг, об общем объеме поступлений денежных средств за размещенные ценные бумаги.

Указанные виды злоупотребления при выпуске ценных бумаг (эмиссии) являются уголовно наказуемыми лишь при условии причинения в результате этого крупного ущерба. Последний определяется в соответствии с примечанием к ст. 185 и составляет ущерб, превышающий 1 млн. руб.

Субъектом преступления в виде внесения в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации являются лица, выполняющие управленческие функции в организации-эмитенте (члены совета директоров, правления или органов управления эмитента, главные бухгалтеры), или должностные лица органов исполнительной власти или органов местного самоуправления, осуществляющие эмиссию ценных бумаг, ответственные за достоверность включенной в проспект информации и подписавшие этот проспект. Субъектами преступления в форме утверждения заведомо недостоверных результатов эмиссии могут быть должностные лица государственного регистрирующего органа, уполномоченные на проведение регистрации выпуска ценных бумаг и отчета о проведенном выпуске.

Субъективная сторона преступления характеризуется умышленной виной (умысел возможен как прямой, так и косвенный). Лицо предвидит, что своими действиями по злоупотреблению при выпуске ценных бумаг (эмиссии) причиняет крупный ущерб владельцам этих ценных бумаг, и желает либо сознательно допускает наступление таких последствий или безразлично относится к их наступлению.

Часть 2 ст. 185 УК РФ предусматривает ответственность за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг, совершенные группой лиц по предварительному сговору или организованной группой.