Природа и анализ предпринимательских рисков

Предпринимательская деятельность направлена на получение дохода. Обычно под предпринимательским рискам понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской деятельности. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в которых действует предприниматель и к изменениям которых он вынужден приспосабливаться.

Неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым результатом предпринимательской деятельности и фактически достигнутым. В сущности, это один из источников развития такой деятельности.

Но можно сказать, что предпринимательский риск это оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, между ними возможна конкуренция. Для получения прибыли предприниматель вынужден осознанно пойти на принятие рискованного решения.

Согласно ст. 2 ГК РФ предпринимательской является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на получение прибыли от использования имущества, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном Законом порядке.

Разнообразие предпринимательских рисков очень велико от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве и колебаний инфляции. Однако у них есть одна общая черта, выделяющая их из общего понятия «риск», — это субъективность, отражающая влияние на степень риска личных человеческих качеств предпринимателя. Пожар может случиться на любом предприятии, но с большей вероятностью он случится там, где предприниматель в погоне за сверхприбылью пренебрегает правилами пожарной безопасности. Поэтому при страховании предпринимательских рисков главное отделить объективные факторы риска от субъективных, спекулятивных, которые зависят от личности предпринимателя. Такие субъективные риски на страхование, как правило, не принимаются.

Предпринимательские риски в значительной степени зависят от вида предпринимательской деятельности производство, торговля, сфера услуг. В зависимости от этого применяются те или иные виды страхования имущества и ответственности, а если речь идет о защите личных интересов работников или самого предпринимателя - виды личного страхования. Специфическими видами страхования предпринимательских рисков являются страхование финансовых и банковских рисков, а также страхование рисков внешнеторговых операций.

Финансовый риск связан с неполучением доходов или с потерей денег и по сути является спекулятивным. Поэтому на страхование принимается только объективная часть финансовых рисков, связанная, например, с банкротством предприятия — партнера страхователя. Инвестиционный риск является видом финансового риска и связан со спецификой вложения (инвестирования) денежных средств в различные проекты. Важный вид страхования финансовых рисков — страхование убытков от перерывов в производстве, например вследствие пожара в цехе.

Банковское дело, как и любое предпринимательство, неизбежно связано с рисками. В зарубежной, а в последние годы и в отечественной практике страхование банковских рисков выделяют в общий пакет страхового обеспечения банков. Традиционный банковский пакет включает в себя страхование убытков, возникающих из-за чрезмерною доверия. ущерба вследствие невыполнения своих обязательств заемщиками. утраты и повреждения ценностей, находящихся в помещениях банка, и ущербов, нанесенных имуществу банка стихийными бедствиям и, авариями и противоправными действиями третьих лиц.

Страхование коммерческих и политических рисков внешнеторговых операций в развитых странах — неотъемлемая часть внешнеэкономической деятельности. Политические риски связаны с изменением государственной политики, законодательства, возникновением вооруженных конфликтов в той стране, куда вложены средства отечественных инвесторов, коммерческие с банкротством иностранных партнеров, просрочками в платежах, потерей товаров в пути и т.п.

В целом страхование предпринимательских рисков является комплексным, включающим в себя все отрасли страхования.

В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, пока еще не сложилась системная классификация предпринимательских рисков. Для того чтобы классифицировать эти риски, на наш взгляд, в первую очередь необходимо выделить основополагающие признаки, по которым риски могут быть отнесены к определенным группам, а именно:

по сфере возникновения;
по длительности во времени;
по степени вероятности и уровню риска;
по характеру последствий.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние.

Источником возникновения внешних рисков является внешняя по отношению к предпринимателю среда. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность, неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская деятельность. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутренних злоупотреблений.

Основными среди внутренних рисков можно считать кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предприятия.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные.

К группе кратковременных рисков относятся те, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

По степени вероятности риск можно охарактеризовать вероятностью наступления случая потерь и математическим ожиданием величины возможного ущерба, а уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимателя, а также от вероятности наступления этих потерь.

В зависимости от уровня риск может быть:

допустимым, когда имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;
критическим, когда возможны потери не только ожидаемой прибыли, но и дохода и возникновение убытков;
катастрофическим, когда возможны потери капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

В зависимости от характера последствий выделяют две большие группы рисков: статистические (простые, или чистые) и динамические (спекулятивные).

Особенность статистических рисков заключается в том. что они почти всегда означают потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предприятия, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски можно подразделить на следующие группы:

потери в результате действия стихийных бедствий (пожары, наводнения, землетрясения, ураганы и т.п.);
потери в результате преступных действий третьих лиц и персонала;
потери вследствие принятия неблагоприятного для предприятия законодательства, например связанного с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства;
потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирма либо основного собственника предприятия, что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров. а также с проблемами передачи прав собственности.

В отличие от статистических динамические риски несут в себе возможность получения потерь или прибыли, поэтому их и называют спекулятивными. Кроме того, динамические риски, приводящие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Динамические риски являются трудными для управления.

В интересах страхования рассмотрим более подробно некоторые риски, с которыми предприниматель (менеджер) может столкнуться в процессе осуществления своей профессиональной деятельности.

Политический риск это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием изменения государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, его можно лишь верно оценить и учесть.

Политические риски по причине возникновения можно подразделить на четыре группы:

риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
риск военных действий и гражданских беспорядков.

Политический риск условно можно подразделить на национальный, региональный, международный.

Под национальным политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки в отдельной стране, оказывающую влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения их финансового состояния, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятии, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм. В частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.

Поскольку на политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.

Международный риск связан с противоправными действиями с точки зрения международного права, когда везенные акции охватывают несколько регионов, распространяются на большие расстояния, затрагивают общие мирохозяйственные связи и международное сотрудничество. Примером может служить мировая война.

Эффективная предпринимательская деятельность, кик правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов. повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

Технический риск - это вероятность потерь вследствие:

отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;
возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проявлений проблем;
сбоев, поломки оборудования и других аналогичных причин.

Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние, т.е. их возникновение, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами потерь и неадекватного использования основных средств и сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся:

потеря основных средств, сырья, комплектующих в результате стихийных бедствий или кражи;
снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменении ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
физический и моральный износ оборудования, характерный для отечественных предприятий.

Коммерческий риск это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска заключаются в следующем:

снижении объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснении его конкурирующими товарами, введении ограничений на продажу;
повышении закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
непредвиденном снижении объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
потерях товара;
потере качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
повышении издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с реализацией товара (услуг) на рынке, его транспортировкой, приемкой товара (услуг) покупателем, платежеспособностью покупателя, а также риск форс-мажорных обстоятельств.

Следует отметить, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским, однако коммерческий риск — это лишь один из видов риска предпринимательского, так как он связан преимущественно с торговлей.

Под финансовым риском обычно понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок (вложении средств в банки, покупка акций, игра на бирже и т.д.), поскольку в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо пенные бумаги, либо денежные средства. К финансовому риску относятся такие его виды, как валютный, кредитный, инвестиционный, инновационный.

Поскольку и последнее время для отечественных предпринимателей все большую актуальность приобретает учет валютного риска, рассмотрим его более подробно.

Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. В свою очередь, в нем можно выделить следующие риски: экономических потерь, перевода, сделок.

Риск экономических потерь для предпринимателя состоит в том, что стоимость его активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. и если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается. Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономического риска сделки.

Более важным с экономической точки трения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей и, следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом. Риск сделки — это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте в связи с неопределенностью стоимости инвалютной сделки в будущем. Он существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.

Кроме того, следует различать валютный риск для импортера и экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск, связанный с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями, контрагентами, поставщиками и посредниками, а также с акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска:

недобросовестность заемщика, получившего кредит;
ухудшение конкурентного положения конкретного предпринимателя, получившего коммерческий или банковский кредит;
неблагоприятная экономическая конъюнктура;
некомпетентность руководства предприятия и т.д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Первый определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита. Под вторым подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Третий, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. Однако это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств. Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных, перечислены ниже.

С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли it внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предприятий в данной отрасли по отношению к предприятиям других отраслей п. как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:

степень ценовой и неценовой конкуренции;
легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
рыночная способность покупателей;
рыночная способность поставщиков;
политическое и социальное окружение.

Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимателем средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск особенно присущ российской предпринимательской деятельности, отдельные отрасли которой находятся на стадии бурного развития, осваивая новые виды и рынки товаров и услуг.

Инновационный риск характерен в следующих ситуациях:

при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с использующимися у конкурентов подобные инвестиции будут приносить предпринимателю временную сверхприбыль до тех пор, пока он является единственным обладателем данной технологии (в данной ситуации предприниматель сталкивается лишь с одним видом риска возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар);
при сознании нового товара или услуги на старом оборудовании, когда к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;
при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии, когда возникает опасность того, что новый товар или услуга могут не найти покупателя и из-за высокой цены;
при несоответствии нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги и невозможности продажи созданного оборудовании в случае неудачи, так как оно не подходит для производства иной продукции.

Итак, с учетом вышесказанного предприниматель, желающий добиться успеха, должен постоянно помнить о необходимости минимизировать возможные потери. Путей решения подобной задачи несколько:

самострахование, при котором предприниматель экономит на затратах капитала по страхованию. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности, что обычно выражается в создании резервных денежных фондов (для акционерных обществ это обязательно) или иных резервов материального характера;
заключение специальных форвардных сделок, например хеджирования, предусматривающих предварительное договорное фиксирование курса валют на момент совершения сделки;
страхование, которое позволяет обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг), возмещая убытки, возникающие вследствие стихийных бедствий, аварий, пожаров и других непредвиденных событий, за счет средств страховых резервов страховых организаций без отвлечения значительных собственных средств и экстренного выделения значительных ресурсов из бюджета для преодоления последствий наступления рисков.